
来修复。历史上看,上游资源行业在通胀回升甚至开始加速的时候超额收益会更加显著,这可能会发生在 1-2 个季度后。未来继续高度重视国内反内卷政策。反内卷政策可能会加速大部分传统行业格局优化,包括钢铁、煤炭、化工等,本身这些行业盈利也接近周期底部;上半年的商品价格下跌导致不少品种已经触及现金成本线。尽管后续政策还有一些不确定性,但是行业优化方向预计较为明确;叠加如果 2026 年需求端改善,那么行业中
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发布时间:14:36:51